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一、靠印抄來救市,美元還有什麼?(1…1…1)

第一章 要習慣, 除了美元,還有人民幣

一、靠印抄來救市,美元還有什麼?

3月18日,被稱為史上最無恥的救市方案宣佈了。美聯儲公開市場委員會在今年的第二次例會後釋出的宣告中宣佈,為改善私人借貸市場的條件,將在未來6個月內買入總額為3000億美元的美國長期國債。並將另購入至多7500億美元的抵押貸款支援證券。

美聯儲是什麼,就是美國的中央銀行,掌握美元發行的單位,而國債是由美國財政部發行的國家債務,這些債卷賣出去之後,財政部才有錢向金融機構與企業注資,從而達到救市的目的。美聯儲並不直接發行國債,這意味著,美聯儲直接動用手中的美元,去買財政部的國債。當前,美國經濟危機加劇,奧巴馬的救市計劃效果並不明顯,一些方案,在國內本身,就面臨重大爭執,在這種情況下,世界其它國家的投資者,對投資美國國債的信心也普遍不足,連中國總理都公開發出對中國的美元資產的憂慮,國外投資者增持美元資產的規模與速度都降低了,說白了,美國借錢難了,而國內的那些瀕臨破產的企業又急需很多錢才能扭轉困難局面,而美國本身並沒有積蓄,一直是借錢度日,超前消費。於是,就由美聯儲直接印美元來解決。

市場反應是,美國國債價格隨之飆升,兩年期美債孳息率為厘,跌點子,5年期美債孳息率為厘,跌點子,10年期美債最誇張,跌至厘,勁跌點子,30年長債孳息率厘,跌點子。與此同時,美元兌各國主要貨幣均下挫,歐元兌美元由急升至66。各國利率也被推低,三個月倫敦同業拆息就下跌23點子,香港的隔夜拆息亦大跌,由前日收市的厘跌至昨晚收市的厘。

股市方面,18日美國股市收盤走高。道瓊斯工業股票平均價格指數上漲點,至點,漲幅,標準普爾500指數上漲點,至點,漲幅,納斯達克綜合指數上漲點,至點,漲幅。股市表現是一片大好,可是,其它國家就受連累了。

印抄救市,美國並不是開先河,在之前英國和日本央行宣佈將直接購買該國財部發行的國債(或債券)。此舉對主要為國內貨幣,其影響更多是在國內,或只對本國貨幣產生影響,可是美元卻不一樣,它是世界貨幣,直接印抄,超過正常市場貨幣需求的印抄,必然會造成美元貶值。大家都記得,上世紀,四十年代中後期的中國,當時的蔣介石國民政府,為了支撐危局,就拼命印抄票,結果,國統區的金元券、銀元券大幅貶,一堆錢只能買到一盒火柴、一包鹽。買什麼大件東西,都要用口袋裝錢去買。當然,現在美元還不是這種情況。但這開一個非常危險的口子。試想,如果這3000億美元,不夠了,是不是還要來個3000億、5000億?10000億?美國現今的經濟狀況,誰也料不到確切需要多少錢才能換救,而且,美國經濟危機是美國經濟系統性的問題,讓國家來承擔整個系統的經濟災難,在美國並沒有國家積蓄的情況下,這無疑前途未卜。

此舉有利於短期內穩定美國國債市場和降低國債利率,但同時意味著美國大規模發行國債、美元貶值的序幕即將拉開,未來可能造成嚴重通貨膨脹和本幣貶值,世界各國所持有的美元資產面臨縮水的困境,美國國家信譽面臨考驗。 。 想看書來

一、靠印抄來救市,美元還有什麼?(1…1…2)

這一方案,著名經濟學家謝國忠早就預見到,美國最終會靠印鈔票來解決其債務問題——不管是以什麼理由購買誰的債。這其實是降低美元的含金量;進而把負擔分攤到所有美元債券持有人身上。

如此危險的救市方案,為何要實施?美國息率已經跌至減無可減的0%水平,透過減息來調節的空間已沒有

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