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貨膨脹水平、利率政策、匯率波動等宏觀變數直接或間接地影響著各類金融資產的價格走勢。
經濟增長強勁時，企業盈利能力提升，消費者信心增強，投資和消費需求旺盛，推動資產價格上漲，市場呈現強勢。相反，經濟衰退時，企業業績下滑，失業增加，市場需求萎縮，資產價格普遍下跌，市場表現疲軟。
例如，低利率環境通常有利於股票市場，因為企業的融資成本降低，從而提升了企業的價值和股票價格。而高通貨膨脹可能導致央行採取緊縮貨幣政策，提高利率，抑制市場流動性，對資產價格形成壓力。
（二）行業發展狀況與市場競爭格局
不同行業在經濟週期中的表現各異，其發展階段和競爭格局也對所屬企業的股票價格產生重要影響。
新興行業在成長初期往往具有較高的增長潛力，吸引大量資金流入，市場表現較強。而成熟行業的增長速度相對穩定，市場競爭激烈，行業內企業的股票價格波動相對較小。
例如，近年來新能源汽車行業的快速發展，帶動了相關企業股票價格的大幅上漲，市場表現強勁。而傳統鋼鐵行業面臨產能過剩和市場競爭加劇的壓力，行業整體市場表現相對較弱。
（三）公司基本面與財務狀況
公司的基本面和財務狀況是決定其股票價格走勢的核心因素。公司的盈利能力、償債能力、運營效率、成長前景等財務指標直接反映了公司的價值和競爭力。
盈利持續增長、財務狀況穩健、具有良好發展前景的公司，其股票價格往往表現強勢。相反，業績不佳、財務風險高的公司，股票價格容易下跌，市場表現較弱。
例如，一家公司透過技術創新和市場拓展，實現了營業收入和淨利潤的持續高速增長，其股票在市場上通常會受到投資者的追捧，價格上漲，市場表現強勁。
（四）政策法規的變動對市場的衝擊
政府的政策法規對市場的執行和發展具有重要的引導和調控作用。財政政策、稅收政策、產業政策、監管政策等的調整和變化都會對相關行業和企業產生直接或間接的影響。
例如，政府出臺對某一行業的扶持政策，如補貼、稅收優惠等，會刺激該行業的發展，相關企業股票價格上漲，市場表現強勢。而加強對某一領域的監管，如限制金融衍生品交易、加強環保監管等，可能會對相關企業的經營和發展造成不利影響，導致股票價格下跌，市場表現疲軟。
六、回撥或反彈幅度反映市場強弱程度的原理
（一）在上升趨勢中，較小幅度的回撥意味著市場強勢
在上升趨勢中，如果回撥幅度較小，表明市場中的買方力量佔據主導地位，能夠在價格短暫下跌時迅速吸納籌碼，阻止價格進一步下跌。這顯示出市場參與者對資產的堅定看好，預期價格將繼續上漲，市場信心充足，是市場強勢的表現。
例如，一隻股票在上升趨勢中，每次回撥幅度都不超過前一波上漲幅度的 30%，且回撥時間短暫，隨後價格迅速回升並創出新高。這表明市場中的買方積極承接，對價格的支撐作用明顯，市場處於強勢狀態。
（二）較大幅度的回撥可能暗示市場動力不足
相反，如果上升趨勢中的回撥幅度較大，超過了前一波上漲幅度的 50%甚至更多，且回撥時間較長，這可能意味著市場中的買方力量開始減弱，賣方力量逐漸增強。這可能是由於市場參與者對資產價格的上漲預期發生了變化，或者是前期漲幅過大導致獲利回吐壓力增加。這種情況下，市場動力可能不足，未來價格走勢的不確定性增加。
例如，某隻股票在經歷了一輪大幅上漲後，回撥幅度達到了上漲幅度的 70%，且回撥時間持續數週，這暗示
