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2025年1月12日a股相關訊息綜述
一、影響市場的重要訊息
（一）國際訊息
1 美國非農資料及貨幣政策預期
- 1月12日公佈美國12月非農就業資料，新增就業崗位256萬個，遠超市場預期的165萬個，失業率從11月的42降至41。這一資料使得市場預期今年僅降息一次，之前市場預期是要降息至少兩次，甚至有投行開始討論加息。該訊息對全球股市產生重大影響，美元指數大漲創新高報10965，美元兌人民幣報736關口，納指下跌165，富時a50指數下跌061。這對a股而言是利空訊息，會壓縮a股的刺激計劃空間並使人民幣承壓。
2 美元走強與國際資本流動
- 隨著美元指數的大幅走強，全球資金流向發生改變。一方面，國際資金更傾向於流入美元資產，這會導致新興市場股市面臨資金流出的壓力。a股市場作為新興市場的一部分，也會受到外資流出的間接影響。例如，北向資金在2024年四季度持股市值減少1974億元，外資的這種波段操作行為使得a股市場資金面不穩定。
（二）國內訊息
1 財政政策方向
- 財政部表示2025年財政政策將非常積極，赤字規模將有較大幅度增加。這一舉措理論上會對a股市場產生積極影響，透過增加政府支出等方式刺激經濟，有望帶動相關產業發展。不過，市場對此反應較為平淡，投資者更關注資金何時真正落實到位。
2 管理層與資本市場相關會議
- 管理層召開新年專題座談會，內容包括推動完善會計處理、考核機制等方面以打通中長期資金入市卡點堵點；完善發行上市、再融資、減持等制度，支援科技創新和新質生產力發展；拓展最佳化qfii和滬深股通機制；豐富etf等資本市場產品供給等。這些措施旨在完善資本市場環境，吸引更多資金進入股市，但效果有待觀察。
- 中國資本市場論壇提出加大養老金對股市的投資、擴大保險資金對權益類產品的投資比例、支援設立市場化的s基金和併購基金、推動中長期資金入市等建議，重點還是圍繞吸引中長期資金入市展開。
3 央行政策動態
- 央行暫停開展公開市場國債的買入操作。這在一定程度上反映了市場資金的緊張狀況，並且可能使a股市場面臨資金面上的壓力。因為這一舉措有助於緩解資產荒，平衡市場供求關係，但對於股市來說，當債券市場吸納資金能力增強時，股市資金流入可能減少。
二、影響上市公司的利好訊息
（一）行業政策利好
1 新能源板塊
- 我國首部《能源法》自2025年1月1日起施行，國家持續大力支援在沙漠、荒漠、戈壁地區以及建築領域積極發展新能源，並推廣農光互補、漁光互補、牧光互補等創新模式。這對光伏板塊的長遠發展提供了堅實的政策支撐，如西子潔能、立方數科等光伏企業將受益於需求的增長和市場的拓展。
2 汽車板塊
- 發改委將符合條件的國四排放標準燃油車納入報廢更新補貼範圍。這一政策利好汽車整車板塊，消費者換購意願增強，無論是新能源汽車還是燃油車的銷量都有望提升，上汽集團、廣汽集團、比亞迪等整車企業將從中受益，可能增加企業的營收和利潤，推動股價上漲。
（二）企業自身發展利好
1 機器人板塊相關企業
- 特斯拉等科技巨頭不斷加大在人形機器人領域的投入力度，國內車企與網際網路大廠也紛紛入局。同時，馬斯克宣佈腦機介面公司的發展進展，如腦機晶片植入受試者體內執行良好且計劃
